Финансы и кредит

Главная
Личные финансы
Ипотечный брокер
Кредитный брокер
Квартира в кредит
Кредит наличными
Автокредитование
Кредитные карты
Получить кредит
Помощь в получении кредита
Кредиты малому бизнесу
Кредиты онлайн

Вы находитесь на страницах книги Майкла Бретта «Как читать финансовую информацию. Простое объяснение того, как работают деньги». Книга предназначена для того, чтобы объяснить язык денег и раскрыть сущность процессов, происходящих в финансовой среде. Многочисленные примеры, приведенные в каждой главе, значительно облегчат восприятие конкретных ситуаций и помогут принять верные решения в области управления финансами. Alpari

Инвестиционные средства, связанные с паевыми фондами

Продвиньтесь немного дальше базовых страховых и кредитных продуктов, и следующее, на что вы натолкнетесь, будут инвестиционные средства, связанные с паевыми фондами (unit-linked) (формы программ коллективных инвестиций (pooled investment). Паевые фонды дают нам некоторые выгоды от инвестирования на фондовом рынке вместе с распределением рисков.

Как мы видели, для отдельного человека со скромными сбережениями неприемлемо рисковать всей суммой на чудачествах одной акции — хотя нас просили поверить, что это не имело значения, когда правительство распродавало принадлежавшие ему ранее отрасли. Тем, у кого есть небольшое количество капитала или нет знания фондового рынка, имеет смысл инвестировать во множество акций, а не в акции единственной компании. Отсюда паевые фонды (unit trusts) и страхование, связанное с паевым фондом (unit-linked assurance). Посмотрите на страницы с таблицами на обороте Financial Times, перед ценами фондового рынка и в начале раздела, озаглавленного FI' managed fund service, с основными подзаголовками — уполномоченные инвестиционные фонды (authorized investment funds) и страховки (insurances).

Принципы коллективных инвестиций

Несмотря на разнообразие, принцип коллективных (unitized, pooled, collective) инвестиций прост. Предположим, что вы и 99 других людей вносят по Ы1 для инвестиций в новый паевой фонд (unit trust). Таким образом, менеджеры собирают общую сумму С100 и используют ее для покупки акций множества компаний. За некоторый период стоимость инвестиций фонда вырастает, скажем, на 20%. Первоначально инвестированные С100 теперь стоят С120. Вы владеете одним из 100 паев в выпуске, так что стоимость вашего пая составляет одну сотую от общей стоимости фонда. Другими словами, его стоимость выросла с Ы1 до Ы1,20 (настоящие расчеты, учитывающие соответствующие издержки, конечно, более сложные). Как вы продадите свой пай, если хотите получить наличные? Вы можете продать его обратно менеджерам паевого фонда, которые затем продали бы его кому-нибудь еще. Если они не могут это сделать, то должны продать некоторые из инвестиций фонда, чтобы собрать деньги, которые фонд должен вам заплатить.

Страхование, связанное с паевыми фондами, использует похожий механизм коллективных инвестиций, когда стоимость пая привязывается к стоимости специального фонда или субфонда инвестиций. Однако технически это договор страхования жизни, по которому вы передаете свои деньги в распоряжение менеджеров. Небольшая часть этих денег направляется для обеспечения минимального страхового покрытия. Остаток инвестируется в паи того, что технически является пожизненным фондом (life fund). Если стоимость фонда растет, стоимость вашей инвестиции тоже растет. В чем смысл страхования, привязанного к паевым фондам, если вы можете инвестировать в сами паевые фонды? Во-первых, в прошлом существовали налоговые преимущества от инвестирования в договор страхования жизни. Далее, пожизненный фонд может напрямую инвестировать в недвижимость (связанные с паевыми фондами программы по инвестированию в недвижимость называются облигации для инвестиций в недвижимость (property bonds), и эта программа может продаваться «от двери к двери», что невозможно в случае с паевым фондом. В настоящее время использование этих двух видов инвестиций сближается, и паевым фондам теперь разрешено владение отдельными видами недвижимости.


Предлагаем Вам:

Автокредит
Микрокредит
Кредитную карту
Потреб. кредит

Яндекс.Метрика
Содержание Далее
Альпари Финансы и кредит Дилинговый центр RBC Forex